http://sanalee.info/2sanalee/ ja Copyright 2008 Sat, 18 Oct 2008 23:30:42 +0900 http://www.sixapart.com/movabletype/ http://blogs.law.harvard.edu/tech/rss 最近テレビのニュースや新聞記事などでよく話題に取り上げられていることに、「サブプライムローン」という言葉がありますね。 聞いたことはあるけれど、内容までは詳しく分からない・・という人も多いのではないでしょうか。 「サブプライムローン」という言葉を分けて考えてみると、「サブ」「プライム」「ローン」になります。 「ローン」はよく知られている言葉で、銀行などがお金を貸し付けることを意味しますよね。車やお家を購入する時など、まとまったお金が必要な場合にローンを組んで資金を得た後に、定期的にお金を返済していきます。 「プライム」とは、「優良である」という意味があります。 ここでいう優良とは、優遇された金利でお金を借りることができる高所得者のことを指します。プライムにサブをつけたサブプライムとは、次に優遇された条件の人、という意味でとらわれがちですが、実際にはプライムとはかけ離れた存在であることを意味します。 「サブプライム」とは、収入が少なく、ローンを返済していくことに対して信用性に欠ける人達のことを指します。サブプライムローンとは、つまり、「通常では借りられない人々に対するローン」であるということです。 日本にもサラ金などのようにこれに似たローンはありますが、同じような内容の住宅ローンは存在しません。 サブプライムローンは、アメリカでマイホームを持つことがブームとなった2004年頃から広く普及されるようになりました。 現在では、アメリカで貸し付けられている住宅ローンのうち、約15％がサブプライムローンであると言われています。 http://sanalee.info/2sanalee/2008/10/post_386.html http://sanalee.info/2sanalee/2008/10/post_386.html サブプライムローン Sat, 18 Oct 2008 23:30:42 +0900 最近よくテレビの経済ニュースなどで話題に取り上げられているサブプライムローンは、景気を低迷させるきっかけとなったアメリカの住宅ローンです。 住宅価格が上昇し続けている時代に広く利用されましたが、結果的に不良債権を増やすことになってしまいました。 日本でも様々な住宅ローンがありますが、以前は日本の住宅ローンといえば公的な住宅ローン「住宅金融公庫」が主流でしたね。現在では民間の住宅ローンを住宅金融支援機構が買い取る形をとっています。 アメリカの住宅ローン事情をみてみると、日本と同じように、公的な機関が民間の住宅ローンを買い取って運営しているものもあります。 一般的に考えてみると、国民一人ひとりが自己保有の家に住むことが望ましいとされていて、マイホームを持ちやすくするために公的機関が住宅ローンを支援することは、国にとっても良いことであるのです。 公的機関は、どんな住宅ローンでも購入するわけではありません。 購入されるにはやはり一定の基準が必要で、この基準が満たされた融資は「コンフォーミング」と呼ばれています。 コンフォーミングは「規格内」という意味があり、サブプライムローンはコンフォーミングではない、ということになります。 ただし、大金持ちに融資する住宅ローンは、コンフォーミングには含まれません。 公的援助は、たくさんの人が住宅を持てるための援助であり、安易に家を持つことができる人は対象ではないのです。 数億円、数十億円などの高価な家を購入する人のためのローンは、「ジャンボ」と呼ばれています。 http://sanalee.info/2sanalee/2008/10/post_385.html http://sanalee.info/2sanalee/2008/10/post_385.html サブプライムローン Sat, 18 Oct 2008 23:30:41 +0900 経済ニュースなどで話題にあがることが多くなっているアメリカの「サブプライムローン」。 このローンは「クレジットスコア」が低い人に対して、金利を高くして貸し付ける住宅ローンのことを言います。 クレジットスコアとは、アメリカの消費者の借り入れや返済の状況を点数化したものです。日本では一般の銀行、信販、またサラ金など、各業界で消費者のデータを分けて管理されており、悪い情報だけを交換し合う形となっています。 アメリカでは日本よりも個人の信用度の情報が充実していて、すべての債務の状況を点数化して記録されています。アメリカではこれがないと何かにつけて安心した取引が成立しません。 アメリカ人のほとんどは、クレジットスコアが600点～700点の間になります。 最低は300点、最高では900点くらいになりますが、ローンを組む場合に優遇された金利で承認される為には、680点以上は必要になります。 サブプライムと呼ばれる人は、一般的に600点以下の人を指しています。 一度クレジットスコアが低くなってしまうと、取り戻すために何年もの期間が必要になります。 スコアを低下させないように気をつけなくてはいけませんが、低下させないためにはローンやクレジットカードの支払いを期限までに済ませておくことが大切になります。 アメリカで問題になっているのはサブプライムを対象とした住宅ローンです。 やはり借入額が多くなる住宅ローンが様々な問題を引き起こしているのですが、サブプライムを対象にしたローンは住宅だけではありません。サブプライムの自動車ローン、クレジットカードローンも存在します。 住宅ローンが問題化されたことで、これらのローンについても少なからず影響があることが予想されています。 http://sanalee.info/2sanalee/2008/10/post_384.html http://sanalee.info/2sanalee/2008/10/post_384.html サブプライムローン Sat, 18 Oct 2008 23:30:40 +0900 アメリカで大きな問題となっているサブプライムローン問題は、アメリカだけでなく、欧米や日本の経済事情にまで、様々な影響を及ぼしました。 ここまで被害が大きくなったのは、サブプライムを対象とした住宅ローンが広く普及されたことにあるのですが、それは、当時のアメリカの住宅事情が大きく関係しています。 サブプライムローンは、経済的に余裕のない人でも利用することができる住宅ローンとして、2004年頃から広く普及されていきました。 ローン会社からすると、返済できなくなるかもしれない人々に多額のお金を貸すことは、危険なことだといえるのですが、何故そのようなローンが広められたのでしょうか。 当時のアメリカではマイホームブームで、不動産価格が上昇傾向にあったことが大きな理由です。 サブプライムローンは、ローン開始から数年たつと高金利になるという特徴があるのですが、金利が上がってローンの返済が難しくなってしまった場合でも、不動産の上昇した分を担保にして通常の金利の低いローンへの借り換えをすることが可能だったのです。 また、借り換えをしても返済が難しくなってしまった場合でも、担保にしていた土地や家を処分してしまえば、ローン会社は十分に債権を回収することができたのです。 ところが不動産価格の上昇はやがてピークを向かえることになります。 不動産の価格が上がりすぎて、購入する人の数が減っていき、その結果、不動産の価格が低下していくことになったのです。 ローンを返済することができなくなる人が増え、ローン会社は不動産を売却しても債権回収には至らず、不良債権が増えていくことになってしまいました。 http://sanalee.info/2sanalee/2008/10/post_383.html http://sanalee.info/2sanalee/2008/10/post_383.html サブプライムローン Sat, 18 Oct 2008 23:30:39 +0900 最近何かと耳にするようになったサブプライムローン。 問題となっていることの１つに、ローンの返済が不可能になってしまった人が増え、ローンの「不良債権化」が多くなったことがありますが、不良債権とは、具体的にはどのような状態のことをいうのでしょう。 「債権」とは、貸したお金を返済してもらう権利のことです。不良債権とは、この権利がなくなってしまった状態のことを意味していて、貸したお金が返済されずに、この場合は土地や建物を売っても回収することができなくなってしまったことをいいます。 経済的に余裕のない人々でも利用することができるサブプライムローンは、もともとローンの不良債権化がおきやすいローンであるといえます。 このローンが広められた頃は、不動産の価格が上昇していて、経済的な理由で返済することができなくなった場合でも、不動産を売却することで不良債権化は十分に免れていました。 不動産の価格が低下し、金利も低くなったことで、一気に不良債権化が進んでしまったのです。 不良債権が多くなると、どのような影響が出るのでしょう。 住宅ローンであるサブプライムローンによる不良債権は、直接住宅業界の不振にもつながりました。 また、不良債権がどんどん増えていくと、金融機関は、企業への貸付までも躊躇することになります。「貸し渋り」とよばれる状態ですね。 貸し渋りが増えることで、お金の流れが止まり、結果、景気が低迷することとなっていったのです。 http://sanalee.info/2sanalee/2008/10/post_382.html http://sanalee.info/2sanalee/2008/10/post_382.html サブプライムローン Sat, 18 Oct 2008 23:30:38 +0900 アメリカの「サブプライムローン」による不良債権の増加は、アメリカ経済に大きな影響を与えました。 日本でも同じように不良債権が大きな問題となっていた時期があります。 当時の不良債権が増えた大きな原因は、バブル経済の崩壊です。 1980年後半になり、日本は円高によって景気がぐんぐん良くなります。 そして土地やマンションなどの不動産や株、絵画などの美術品までも、どんどん値上がりしていきました。 お金をたくさん持っている人が増え、新しく企業を立ち上げる人も増えます。 銀行などの金融機関は、そうした新しい企業の審査をきちんとせずに、どんどんお金を貸し付けていました。価格が上昇していく不動産を担保に、安心して貸し付けていたのです。 ですが、景気は徐所に悪くなっていきます。 新しく設立された会社のほとんどが業績不振となり、金融機関に借りたお金の返済ができなくなります。担保としていた不動産を売却しても、不動産の価格も大きく低下しているので借金返済にはいたらず、結局貸したままのお金が不良債権となり、景気は低迷したまま、現在にいたるというわけです。 アメリカのサブプライムローンは日本のバブル期と同様に、住宅価格が上昇してマイホームを持つ人が増えたことが背景となっています。住宅価格が低下していったことによって起こったサブプライムローン問題と、日本のバブル期が引き起こした問題、とてもよく似ていますよね。 両者とも、金融機関の安易な貸付が引き起こした問題と言えるのです。 http://sanalee.info/2sanalee/2008/10/post_381.html http://sanalee.info/2sanalee/2008/10/post_381.html サブプライムローン Sat, 18 Oct 2008 23:30:37 +0900 株価の下落を引き起こし、日本の経済事情にも大きな影響を与えている「サブプライムローン」。 収入が少ない人や、社会的に信用のおけない人に対しても、簡単な審査だけで利用することができるローンとして広められたアメリカの住宅ローンです。 当初の数年間は低金利で設定されているのですが、数年後には高金利となり、返済が苦しくなる利用者が多くなります。 金融会社にとっては、大きなリスクを持っているローンですが、日本にもこのようなサブプライムローンに似たローンがいくつか存在します。 誰でも手軽に利用することができて高金利、という点ではテレビＣＭでも話題にあがっている消費者金融と似ていますが、一般に消費者金融を住宅ローンとして利用する人はほとんどいないですよね。 住宅ローンとしては、主に外資系の金融機関が日本の地方銀行と提携して扱っているものがあります。厳しい審査を必要とすることなく利用できる住宅ローンとして、徐所に業界に進出してきています。 これらのローンはアメリカのサブプライムローンと同様、相当なリスクが心配されますが、ただリスクが高いだけのローンだとは言えない部分もあるのです。 自営業者の人や、新しく起業した人、転職したばかりの人など、返済能力は十分にあるのですが通常のローンでは審査基準に合わず、ローンを利用することができなくて困っている人がたくさんいます。 そのような人達にとっては、このようなローンは大きな役割をもつローンであると言えるでしょう。社会にとって、大切なローンであるということも、よく理解しておきましょう。 http://sanalee.info/2sanalee/2008/10/post_379.html http://sanalee.info/2sanalee/2008/10/post_379.html サブプライムローン Sat, 18 Oct 2008 23:30:36 +0900 低所得の人や、社会的に信頼のおけない人に対しても、高金利で貸付をするアメリカのサブプライムローン。 ローンを返済することができなくなる人が増え、不良債権が増加し、景気低迷の一因となってしまいました。 日本でも、サブプライムローンに似たローンがたくさんあります。 高金利ですが厳しい審査を受ける必要がなく、手軽に利用できる点は、日本のサラ金に似ていますね。 サラ金はサラリーマンを対象としたローンであったことから、そのような呼び名が付いたようですが、現在ではサラリーマンだけでなく、主婦や学生まで、幅広い人が利用するようになっています。消費者金融とも呼ばれていますね。 消費者金融が多くの人に利用されるようになったのは、バブルが崩壊した後の1990年代頃です。 テレビコマーシャルがゴールデンタイムにも解禁となり、爽やかな女性がテレビＣＭをすることで明るいイメージが持たれるようになりました。 サブプライムローンは簡単な審査で利用することができますが、日本の消費者金融も同じです。 必要な書類はほとんどなく、運転免許証などだけで可能なところも多く、申請は、契約機を使ったり、インターネットや電話で可能な会社も多かったりと、直接人と顔を合わす必要がないので気軽に利用することができます。 ただ、無理な借り入れが原因で破産してしまう人も多く、社会問題となっている点もサブプライムローンと同じです。 大きく異なる点といえば、サブプライムローンは、不動産を得るための借り入れなので、金額が大きいという点です。 消費者金融では、１つの会社で限度額が決まっており、300万円程度となっています。 ですがいくつもの会社に借り入れしていては同じです。 将来設計をしっかりと見据えて、無理な借り入れはやはり禁物だということです。 http://sanalee.info/2sanalee/2008/10/post_380.html http://sanalee.info/2sanalee/2008/10/post_380.html サブプライムローン Sat, 18 Oct 2008 23:30:36 +0900 景気を低迷させるきっかけとなったアメリカのサブプライムローン。 サブプライムとは、「プライム」ではない人という意味で、低所得の人や社会的に信頼のおけないとされる人達を意味しています。通常のローンでは借り入れすることが難しいとされる人でも、手軽に利用することができる住宅ローンがサブプライムローンです。 例えばサラリーマンで一定収入があり、過去にクレジットカードの支払いなどで延滞がない人は、「プライム」ということになります。ほとんどの人が、プライムに属していると言えるでしょう。プライムの住宅ローンは「Ａ型」とも呼ばれています。 プライムより信用度が低くなるにつれて、Ｂ型、Ｃ型と呼ばれていくわけですが、Ａ型に近い存在だけどＡ型ではない部類として「オルタナティブＡ型」と呼ばれるものがあります。日本語に変えると「代替Ａ型」となります。 Ａ型に近いけれどＡ型ではない、とはどのようなものでしょう。 一般的に考えるとプライムに入るのですが、所得を公的に証明するものがないという場合や、住宅価格を的確に示すものがない場合は代替Ａ型になります。またセカンドホームを持つ場合もこれに含まれます。 このような利用者は、社会的な信用度が低ければサブプライムに属することになるのですが、実際には十分な返済能力を持っている場合がほとんどです。 ですが、信用度としてはサブプライムの次に位置づけられているため、Ａ型のローンよりも高金利での貸し付けになります。貸し手側としては、オルタナティブＡ型は優良な借り手、ということも言えるのです。 http://sanalee.info/2sanalee/2008/10/post_378.html http://sanalee.info/2sanalee/2008/10/post_378.html サブプライムローン Sat, 18 Oct 2008 23:30:35 +0900 アメリカだけでなく、欧州や日本など、世界各国の経済事情に大きな影響を与えているアメリカの住宅ローン「サブプライムローン」ですが、日本の一般的な住宅ローンにも、サブプライムローンに似た危険性を持っているローンがたくさんあります。 サブプライムローンは、高金利ローンとして知られていますが、最初の数年間は低金利で利用しやすいという点が大きな特徴です。 低所得者でも気軽に借り入れしやすく、また金利が上がった時には不動産を担保に別のローンに借り換えることが容易だったために、たくさんの人に利用されていました。 結局、不動産の価値が下がり、また金利も上昇したことで返済できなくなる人が増えてしまいました。不動産を売却しても回収することができなくなり、不良債権が増えることとなってしまったわけですが、最近の日本の住宅ローンは低金利競争が激しく、サブプライムローンのような借り入れしやすいローンが増えているのです。 ですがこうしたローンは、最初の３年や５年間は固定金利で安心ですが、それ以降は金利の優遇幅がかなり小さくなり、金利が上がって返済に苦労してしまう場合があります。 現在の日本では、住宅の価格は上向きなので、借りかえることも可能ですが、サブプライムローン問題のように、いつ状況が変わるか分かりませんね。 ローンの金利上昇による不安をなくすためには、目先の金利の低さにまどわされることなく、初めの金利は多少高めでも、10年以上の長期固定型のローンを選ぶことをおすすめします。 http://sanalee.info/2sanalee/2008/10/post_377.html http://sanalee.info/2sanalee/2008/10/post_377.html サブプライムローン Sat, 18 Oct 2008 23:30:34 +0900 アメリカだけでなく、世界各国の経済事情に大きな影響を与えたサブプライムローン問題は、決して人事ではありません。 日本の住宅ローン事情も、サブプライムローンと同じような危険性を持っていると言えるのです。 サブプライムローンは、低所得の人や、過去に借金を返済することができなくなった人など、通常のローンを組むことが難しい人でも手軽に利用することができるローンです。 その結果、返済できなくなる人が増え、多くの不良債権を出す結果となってしまいました。 現在の日本の住宅ローン事情をみてみると、100％ローンで借り入れしている人は、全体の27％程度になりますが、そのうち年収400万円以下の利用者の割合は21,3％にものぼります。 また、リスクの高い「変動金利型」のローンを利用している人は、低所得の人ほど多く利用している傾向にあり、さらに100％ローン利用者は、変動金利型ローン利用者の中で29,9％にものぼります。 低所得の人や、収入が安定していない人でも利用しやすいローンはたくさんあるのですが、やはりサブプライムローン問題のように、「リスクを伴う」ということをよく考えておかなければなりません。特に変動金利型のローンは注意が必要です。 これから変動金利型のローンの利用を考えている人は、高金利になった場合のことをよく考え、自分の将来設計に合ったものであるのか、しっかり考えてから利用するようにしましょう。借入額は無理をせず、安心して返済できる額にとどめておきましょう。 http://sanalee.info/2sanalee/2008/10/post_376.html http://sanalee.info/2sanalee/2008/10/post_376.html サブプライムローン Sat, 18 Oct 2008 23:30:33 +0900 アメリカのサブプライムローンは、多くの不良債権を生み出し、アメリカの経済事情に大きな影響を及ぼしました。 そしてサブプライムローンの余波はそれだけではなく、もう１つの大きな問題点を引き起こしています。 大きなリスクが考えられるローンであったにもかかわらず、たくさんの金融機関がサブプライムローンを買い取って、資産運用に利用していたのです。 「ローンを買い取る」とはどういうことなのでしょう？ ローンとは、提供する金融機関に一定期間、利息が入り、最終的には元本が戻ってくるという権利があることです。 この「権利」がローン会社から別の金融機関へ売り渡され、また別の金融機関へと転売されているのです。 ローンを買い取った金融機関は一定の利息が入ることで収入を得ることができ、その収入で年金などを運用しています。 実際にローンを利用している消費者には何の影響もなく、ローン会社としてはローンを売ってしまうと、元本が返済されなくなる、というリスクから逃れることができ、さらにローンを売ることで利益も得ることができ、消費者に対してまた新たなローンを提供することができるというわけです。 サブプライムローンの場合、転売はアメリカ国内だけでなく、世界の金融機関に対して行われていました。欧州や日本の証券会社、大手銀行も多く利用していて、それが一番の問題となっています。サブプライムローンに関する資金で運用していた商品は、どれも損害を受けることとなっているのです。 サブプライムローンが株価の下落を引き起こし、世界の金融機関に大きな不安を与えるまでになったのは、こうした「ローンの転売」が背景にあったのです。 http://sanalee.info/2sanalee/2008/10/post_375.html http://sanalee.info/2sanalee/2008/10/post_375.html サブプライムローン Sat, 18 Oct 2008 23:30:32 +0900 アメリカのサブプライムローンは、通常ではローンを組むことが難しい人でも手軽に借り入れすることができるローンとして、たくさんの人に利用されていました。 最初の数年間は金利が低く、返済しやすいのですが、数年後に急に金利が高くなることから返済できなくなる人が増え、経済事情に大きな影響を与えることとなったのですが、日本にもこのような危険性を含む住宅ローンがたくさんの人に利用されています。 金利が定期的に変化するローンは、「変動金利型」と呼ばれています。 変動金利型のメリットは、金利が低下した場合に返済額が減少するという点です。 特に金利が高い時期に借り入れした場合は、金利が低下することで返済額が下がることになるのでよりメリットがあります。 デメリットは、金利が上昇した場合のリスクです。 金利が低い時期に借り入れした場合は金利が上昇すると返済額が上がってしまうため、特に注意が必要です。 ほとんどの場合、最初の５年間は金利が変化しないように設定されています。しかし、急激に金利が上昇した場合は、増えた利息が元金にプラスされてしまう場合もありますよ。 変動金利型で長期的にローンを組む場合は、「上限金利特約」を付加する良いでしょう。上限金利特約とは、文字通り上限の金利が決まっているローンのことで、通常の変動金利型より初めのローンは高めに設定されていますが、金利が上昇した場合でも上限金利が決まっているので安心です。最初の金利の安さだけで、ローンを選ぶのは危険です。将来を見据えたローン選びが大切なのです。 http://sanalee.info/2sanalee/2008/10/post_374.html http://sanalee.info/2sanalee/2008/10/post_374.html サブプライムローン Sat, 18 Oct 2008 23:30:31 +0900 景気低迷のきっかけとなったと言われるアメリカの「サブプライムローン」。 低所得の人や信用度の低い人を対象にした住宅ローンですが、いくら住宅価格の上昇が背景にあったにしても、完済が難しいと思われる人々を対象にしたローンのリスクの高さは、客観的に見ればやはり明らかですよね。 ですがサブプライムローンはどんどん広められていき、それを元にした金融商品がどんどん出回るようになりました。 そのような商品を利用している人々は皆、強い危機感は感じることなく、「自分は大丈夫」という疑わしい安心感を持っていました。なぜこのような事態を引き起こしたのでしょう。 そこには、「証券化」という金融技術が大きく関わっているのです。 日本ではあまり馴染み深くありませんが、アメリカでは、住宅ローンは転売されるのが一般的です。 融資を開始してからローンを転売することを目的としている貸し手のことを「モーゲージ・バンク」と呼んでいます。 モーゲージ・バンクは、どのようにローンを転売するのでしょう。 ここで使われるのが、「証券化」という仕組みです。 証券化とは、他に何もしていない名前だけの会社に資産を売却して、その会社が資産を購入するために証券を発行するという仕組みのことを言います。 この時発行される債券（借金）は、「ＲＭＢＳ」と呼ばれています。 ＲＭＢＳは、「レジデンシャル・モーゲージ・バックト・セキュリティーズ」という長い呼び名の略語です。 ＲＭＢＳは、主に保険会社や銀行など、機関投資家が投資対象となっています。 このＲＭＢＳが、サブプライムローン問題の大きな原因となったものだと言えるのです。 http://sanalee.info/2sanalee/2008/10/post_373.html http://sanalee.info/2sanalee/2008/10/post_373.html サブプライムローン Sat, 18 Oct 2008 23:30:30 +0900 アメリカのサブプライムローン問題は、不良債権を増やし、株価の下落まで引き起こし、アメリカの経済事情に大きな影響を及ぼしました。 土地や建物の値段の下落が進んでいき、ローンを返済できなくなった人達の住宅が差し押さえられて住宅の販売も落ち込んでいく結果となっています。 このようなアメリカの景気の悪化は、アメリカ国内だけではなく、欧米諸国や日本にまで大きな影響を与えています。 現在の日本の産業は、輸出による利益に頼るところが多くなっていますが、中でもアメリカは日本にとって、大事なお得意様です。 アメリカの景気が悪くなれば、当然輸出の量も減ってしまいますね。 日本企業にとって、大きな痛手となってしまいました。 また、世界中の金融事情にも、大きな不安を与えることとなってしまいました。 お金の動きは常に世界中でつながっています。 アメリカの金融が不安定になると、世界中の金融にも波紋が広がってしまいます。 アメリカドルや株式を運用している人にとっても、高いリスクの下で運用することとなってしまいますね。 日本国内では低金利の状態が長く続いていますが、金利がなかなか上がらない理由もアメリカのサブプライムローン問題が影響していると言えるでしょう。 景気が低迷している時期の金利の引き上げは、企業にとって悪影響となる為です。 サブプライムローンが落ち着いて株価が安定し、景気が上向きになるまでは、大きな金利の向上は期待できないと言えますよ。 http://sanalee.info/2sanalee/2008/10/post_372.html http://sanalee.info/2sanalee/2008/10/post_372.html サブプライムローン Sat, 18 Oct 2008 23:30:29 +0900